耿直的盒马鲜生创始人侯毅，上周点评京东运费涨价，称根本问题在于“集中性的物流一定有个最佳规模的临界点，超过临界点之后效率降低，成本不减反增”，而新时代的物流必然是去中心化的，“盒马所有的门店都是仓库，面积更多，离消费者更近，物流作业更简洁高效。”

盒马鲜生做为“新零售”企业代表，给外界的印象一直是生鲜零售领域的创新者，但从侯毅近期的一系列行为看，其所认为的行业竞争力远非此前业内所关注的供应链、获客量等行业数据和指标，更有物流领域的创新。

盒马鲜生对于阿里更像是新零售的窗口，以此，我们可以看到阿里在新零售领域的物流尝试和做法。

新零售物流的三驾马车：菜鸟、饿了么和盒马鲜生

侯毅的“门店仓储化”模式其实代表的是阿里在新零售物流的主要法则，即，加大对门店就近发货的覆盖量。在我们看来，菜鸟、饿了么和盒马鲜生分别是阿里在此布局的三驾马车。

在2017年以来，菜鸟一方面通过加快菜鸟联盟，加强分布式仓储的建设，在提高效率，降低成本方面已经初见成效，如天猫超市在全国建设数百个前置仓，实现了60分钟快速送达；另一方面，我们也看到菜鸟通过与品牌商门店合作，释放去中心化物流的优势，如与屈臣氏合作，上海、广州、深圳、杭州、东莞5个城市的消费者在该天猫旗舰店购物时，菜鸟将根据消费者的收货地址，定位附近3公里内的屈臣氏门店，直接将门店内商品送至消费者手中。

在撰写本文前，我们特意采访了屈臣氏方面，其表示2018年合作的城市和门店将进一步扩大，截至2018年3月，屈臣氏与天猫合作的“定时送”服务可覆盖全国超过10个城市。

除此，我们翻阅了国内知名品牌的财报信息，以安踏为例，根据阿里方面披露信息截至目前已经有数千家天猫旗舰店接入菜鸟此系统，将门店发货做为近期重要工作开展。

门店发货的优势我们自不必赘述，门店前置仓覆盖三公里范围，其不仅节省了仓储物流成本，且由于高速配送提高了品牌认可度。

近期，关于阿里收购饿了么的消息甚嚣尘上，业内在分析评论此消息时多以“阿里和美团在外卖领域竞争”为话题点，我们认为这是极为片面的。

饿了么虽然以外卖为主，但近期却在进行大规模的物流输出工作。

通过对屈臣氏的采访，我们了解一项非常重要业务细节，目前，屈臣氏已经将一二线城市的门店配送工作交给饿了么为代表的外卖公司负责，即，屈臣氏在一二线城市自有渠道订单，通过饿了么来配送和消化。

根据屈臣氏方面提供信息：屈臣氏自有电商平台，包括屈臣氏莴笋及屈臣氏中国APP“闪电送”服务截至到17年年底已覆盖全国超过300个城市，3000家店铺，实现两小时快速配送。

这意味着，饿了么本质上已经不单单是一家外贸公司，而是基于本地生活配送的物流企业。

接下来，无论阿里是否对饿了么进行全资收购，做为大股东的阿里对饿了么在物流领域的定位基本是清晰的：本地生活配送的主力服务领域也将从现有的超市、医药、外卖扩张至全品类。

对于饿了么而言，此定位也是有极大优势，外卖日订单在1000万以上，可保证基本的配送规模，也是物流输出的重要前提条件。

盒马鲜生在物流领域的创新点主要为：

1、门店配送，三公里半个小时，门店即为前置仓，2018年盒马鲜生要加快门店布局，我们为此采访盒马鲜生方面，对方曾表示仅北京在五环内将会有40-50家，覆盖范围进一步放大，门店的规模优势将得到体现；

2、通过对物流环节的调整，如包装材料的二次利用，降低成本，传统生鲜的配送成本大概为15-20元/单，盒马鲜生要远低于同行。

当然，如若将饿了么接入盒马鲜生配送，成本还将继续降低。

相较于传统中央仓储的物流配送，新零售物流在乎调动区域性的物流资源，综上来看，菜鸟调动的是天猫和区域性分散的仓储物流资源，饿了么则是将区域性门店资源纳入配送体系，无论其是否接入阿里原有零售体系，盒马鲜生则是主攻生鲜配送领域，将传统物流最难攻关项目，通过分布的线下门店，进行合理化解决。

2018年激活线下零售活力仍是阿里物流重点

自2016年以来，阿里在线下零售领域布局极大，入股区域化零售巨头三江购物、高鑫零售、新华都，与银泰也进行全面融合，2017年我们也可以看到阿里与线下零售的一些业务尝试，也取得了一定成绩，得益于阿里巴巴带来的新零售改造快速深入，在高鑫零售的2017年全年业绩中营业额升至人民币1023.2亿元，全年利润激增14.9%。

在我们看来，2018年阿里对线下零售的改造将全面启动，其主要分为：

1、流量和数字化改造的全面进行，如高鑫零售的实体店数字化改造于2018年3月开展，从3月开始，门店将接入手淘，通过手淘降低门店的获客成本，提高流量，最重要是提高门店的运营边界；

2、物流和业务的协同支持，新华都与盒马鲜生的第一家联营门店于2018年2月业务，其中盒马鲜生负责软件架构以及流量支持，并把控整个业务品质，新华都提供基础人才招聘和管理，以及供应链的合作。

根据以上分析，在与传统零售企业的合作中，阿里方面通过门店的数字化改造来改变零售商们的业务经营形态，扩展服务范围，这是阿里新零售的顶层架构，但在具体业务合作中，零售商更是借阿里的物流能力来获得新的增长点。

以生鲜领域为例，就目前情况而言，生鲜和食品领域是传统零售行业最突出的两大增长点，原因在于该领域对物流要求较高，门店优势相对明显，但我们也同时发现生鲜的毛利相对较低(基本在15%左右)，其原因为仓储成本所致，生鲜对物流和仓储较高，耗损较大成为零售企业转型一大障碍。

但盒马鲜生之所以能够跑通，其在物流领域的创新功不可没，不仅有门店发货提高效率，且有阿里流量的支持，盒马鲜生的运营范围从门店延伸至三公里范围，我们在采访盒马鲜生时，对方也多次表示线上订单占比均在60%以上。

线上占比大，可提高生鲜产品的周转率，降低损耗，门店的优势得到根本性的提升。

随着新华都与盒马鲜生的联营店的开业，接下来阿里对线下门店的全面赋能将正式拉开大幕。

随着新零售工作的持续深入，阿里三驾马车的优势将不断体现，我们也期望能激活更加丰富的物流形态。